RSIとは？14日・70・30から日経平均の過熱感を見る基本

RSIとは

RSI（Relative Strength Index）は、一定期間に値上がりした幅と値下がりした幅を比べ、価格の上昇・下落の勢いを数値化する指標です。日経平均のような1つの価格系列を対象に、最近の値動きが上げ方向へどの程度強かったか、下げ方向へどの程度強かったかを整理します。

RSIは0～100の範囲で表示されます。一般的なチャートでは14期間がよく使われ、70以上を買われすぎ、30以下を売られすぎの代表的な目安として紹介します。ただし、この数値は相場の転換日を指定するものではありません。

0～100になる計算

RSIの代表的な計算は、平均上昇幅と平均下落幅の比率を使います。期間や平滑化の方法によって細部は異なりますが、考え方は次のとおりです。

平均上昇幅が大きいほどRSIは100に近づき、平均下落幅が大きいほど0に近づきます。上昇幅と下落幅の比較を、0～100という共通の尺度に置き換えているため、異なる価格水準の日経平均でも値動きの強弱を見やすくなります。RSIが高いことは最近の上昇幅が相対的に強かったこと、低いことは下落幅が相対的に強かったことを表します。

ただし、RSIは価格の割安・割高を直接計算する指標ではありません。企業利益や金利、指数の構成銘柄の価値を評価するものでもなく、直近の値幅の偏りを表す指標です。

14日・14期間とは

「14日RSI」の14は、計算に使う値動きの期間です。日足チャートなら通常は直近14本の営業日の値動きを指し、土日を含む暦日14日という意味ではありません。週足なら14本の週足、分足なら14本の分足というように、チャートの足種によって見ている時間の長さが変わります。

期間を短くすると最近の変化に反応しやすくなり、長くすると値動きがならされやすくなります。14期間は一般的な設定の一つですが、日経平均の予想期間やチャートの足種に対して何を測っているかを確認し、14を唯一の正解として固定しません。

70以上・30以下の目安

RSIの70以上は上昇幅が続いて買われた状態、30以下は下落幅が続いて売られた状態を観察する代表的な目安です。しかし、70以上＝売り、30以下＝買いという売買ルールにはしません。

強い上昇トレンドではRSIが70を超えたまま高水準で推移することがあります。強い下落トレンドでは30を下回ったまま低水準が続くこともあります。水平線に触れた事実だけで反転を決めず、価格が高値・安値を更新しているか、トレンドが続いているか、出来高や市場テーマに変化があるかを一緒に確認します。

仮想データの概念図

下の図は、上段に仮想の価格チャート、下段に対応するRSIを置いた概念図です。RSIの位置を価格の動きと同じ時間軸で見るためのもので、実在の日経平均の価格や現在値は使っていません。

図のように価格が上向いてRSIも高い位置にあるときは、最近の上昇の勢いが強かった可能性を確認できます。ただし、価格の上昇が続くか、いったん落ち着くかは、RSIの位置だけでは決まりません。

移動平均線・騰落レシオとの違い

RSIと移動平均線は、どちらも価格チャートで使いますが、役割が違います。移動平均線は最近の価格水準を平均化し、価格との位置関係や線の傾きからトレンドを整理します。RSIは一定期間の上げ幅・下げ幅を比べ、値動きの勢いを整理します。

RSIは日経平均そのものなど1つの価格系列の値幅を見ます。一方、騰落レシオは対象市場に含まれる多数銘柄の値上がり・値下がり銘柄数を集計します。RSIが高くても市場全体の上昇が広がっているとは限らず、騰落レシオが強くても日経平均の値動きの勢いが同じとは限りません。

ダイバージェンスは補助的に見る

価格が高値を更新しているのにRSIの高値が切り下がる、または価格が安値を更新しているのにRSIの安値が切り上がるなど、価格とRSIの方向が異なる状態をダイバージェンスと呼ぶことがあります。勢いの変化を考えるきっかけにはなりますが、ダイバージェンスが出たから必ず反転するとは限りません。

どの期間の高値・安値を比べているか、価格のトレンドは続いているか、節目や出来高に変化があるかを確認します。名前を覚えることより、価格とRSIの両方がどのような経路をたどったかを読み返すことが重要です。

翌営業日・7日後の補助材料に使う

PRIOで翌営業日の日経平均を考えるとき、RSIは直近の値動きが上げ・下げのどちらへ偏っていたかを確認する補助材料です。70や30に触れたから方向を決めるのではなく、価格の位置、移動平均線、出来高、予定イベントと同じ時間軸で照合します。

7日後では、日足や週足など自分の予想期間に合ったRSIを選び、数値の現在地だけでなく推移を記録します。上昇トレンドで高水準が続いているのか、価格は上がっているのにRSIが弱くなっているのかなど、勢いの変化を考える材料にします。30日後の中心材料にせず、企業利益、金利、指数の構成や市場テーマなど中期の要因を優先します。

翌営業日の考え方は日経平均の翌営業日を予想する方法、7日後は1週間後の日経平均を予想する方法で整理しています。RSIを使ったあとも、自分で理由を考えて予想し、集約結果と比較し、実際の結果を振り返るというPRIOの流れに戻します。